ผู้ให้บริการสภาพคล่องใน Cryptocurrency คืออะไร? (2024)

ผู้ให้บริการสภาพคล่องใน Cryptocurrency คืออะไร? (1)

เรียนรู้ Crypto

อ่าน 0 นาที

ผู้ให้บริการสภาพคล่องใน Cryptocurrency คืออะไร? (2)

ผู้ให้บริการสภาพคล่องคือวิธีที่การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจหรือ DEX ช่วยให้ผู้คนซื้อขายได้โดยไม่ต้องมีคนกลาง แทนที่จะมีหน่วยงานกลางขนาดใหญ่ที่จัดหาสินทรัพย์ดิจิทัลทั้งหมดเพื่อการซื้อขาย DEX พึ่งพาบุคคลและสถาบันในการจัดหาสกุลเงินดิจิทัลของตนเองให้กับแหล่งรวมทั่วไป ซึ่งผู้อื่นอาจซื้อขายด้วย ผู้ให้บริการเหล่านี้เรียกว่าผู้ให้บริการสภาพคล่อง ซึ่งบางครั้งเรียกโดยย่อว่า LP

ในบทความเรียนรู้ Crypto นี้ เราจะพูดคุยและเรียนรู้:

  • ผู้ให้บริการสภาพคล่องทำอะไรได้บ้าง?
  • คุณสามารถสร้างรายได้จากการเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องได้หรือไม่?
  • โทเค็นของผู้ให้บริการสภาพคล่องหรือโทเค็น LP คืออะไร?
  • DEX ยอดนิยมสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่อง

ผู้ให้บริการสภาพคล่องทำอะไรได้บ้าง?

จุดเริ่มต้น สภาพคล่องในตลาดสกุลเงินดิจิทัลอ้างอิงถึงความง่ายในการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลที่ตลาดแลกเปลี่ยน ยิ่งการแลกเปลี่ยนมีสภาพคล่องมากเท่าใด การซื้อขายก็จะยิ่งง่ายขึ้นเท่านั้น ด้วยวิธีนี้ การแลกเปลี่ยนที่มีสภาพคล่องสูงหรือลึกหมายความว่าการแลกเปลี่ยนสามารถจัดการคำขอซื้อขายในปริมาณมากได้อย่างง่ายดาย

ในทางปฏิบัติ การมีสกุลเงินดิจิทัลจำนวนมากในการแลกเปลี่ยนทำให้มั่นใจได้ว่าจะมีสภาพคล่องในระดับสูง

ในการกระจายอำนาจทางการเงินหรือ DEFI ไม่มีหน่วยงานกลางที่ควบคุม crypto จำนวนมาก มีหลายวิธีที่ DEX จัดหาสภาพคล่อง และบทความนี้จะกล่าวถึง DEX ที่ใช้โมเดลผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM)

ผู้ให้บริการสภาพคล่องใน Cryptocurrency คืออะไร? (3)

หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) ประเภทนี้โดยเฉพาะ และวิธีการทำงานที่แตกต่างจากการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) โปรดอ่านบทความเรียนรู้ Crypto นี้: “การแลกเปลี่ยน Crypto แบบกระจายอำนาจคืออะไร? อธิบาย DEX แล้ว”

DEX ประเภท AMM เช่น Uniswap, SushiSwap และ Pancakeswap ตามชื่อที่แสดง ผู้ให้บริการสภาพคล่องเพียงแค่จัดหาสภาพคล่องให้กับ DEX ประเภทนี้ พวกเขาทำได้โดยการมอบสกุลเงินดิจิทัลของตนเองให้กับกลุ่มทั่วไป ซึ่งทุกคนสามารถโต้ตอบด้วยเพื่อแลกเปลี่ยนหรือแลกเปลี่ยนโทเค็นได้

พูลนี้เรียกว่าพูลสภาพคล่อง โดยทั่วไปแล้วจะถูกสร้างขึ้นจากสินทรัพย์ดิจิทัลที่แตกต่างกันคู่กัน และสามารถเปลี่ยนเข้าหรือสับเปลี่ยนสินทรัพย์เหล่านั้นได้เท่านั้น ตัวอย่างเช่น ETH-USDT Liquidity Pool ให้คุณสลับ ETH เป็น USDT และในทางกลับกัน

ผู้ให้บริการสภาพคล่องจะต้องจัดหาสินทรัพย์ทั้งสองเป็นคู่กันโดยมีมูลค่าเท่ากัน ตัวอย่างเช่น หากต้องการบริจาคสภาพคล่องมูลค่า $100 ให้กับ ETH-USDT Liquidity Pool คุณต้องจัดเตรียม Ether (ETH) มูลค่า $50 และ USDT มูลค่า $50

การทำเงินจากการเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องปลอดภัยหรือไม่?

คำตอบสั้นๆ คือ ใช่ คุณสามารถสร้างรายได้ได้อย่างน่าเชื่อถือจากการเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องโดยรับค่าธรรมเนียมการซื้อขายส่วนหนึ่งที่กำหนดโดย DEX จากเทรดเดอร์ อย่างไรก็ตาม โปรดจำไว้ว่าทั้งหมดนี้มาพร้อมกับคำเตือนและความเสี่ยงที่คุณต้องเข้าใจ

เราจะกล่าวถึงความเสี่ยงบางประการในการเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องโดยสรุป ก่อนที่จะพูดคุยถึงวิธีที่ผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถสร้างรายได้จากการซื้อขาย DEX

ความเสี่ยงสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่อง

1. ความปลอดภัย

แม้ว่าแนวคิดในการจัดหาสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่ได้ใช้งานให้กับแหล่งสภาพคล่องของ DEX เพื่อหารายได้เพิ่มเติมอาจเป็นเรื่องที่น่าสนใจ แต่สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดที่คุณจะรับในฐานะผู้ให้บริการสภาพคล่องก็คือ คุณจะนำเงินของคุณไปอยู่นอกเหนือความปลอดภัยของตัวคุณเอง กระเป๋าเงินของตัวเอง

นี่ไม่ได้หมายความว่าคุณกำลังโอนสิทธิ์ในการดูแลเงินทุน คุณยังคงควบคุมสินทรัพย์ดิจิทัลและสามารถนำกลับมาได้ตลอดเวลา แต่คุณจะต้องไว้วางใจว่าสคริปต์หรือรหัสอัตโนมัติที่จัดการเงินทุนของคุณจะทำงานได้ตามที่ควร

สคริปต์เหล่านี้เรียกว่าสัญญาอัจฉริยะ เป็นเพียงสคริปต์เดียวที่ควบคุมวิธีการทำงานของการซื้อขายในกลุ่มสภาพคล่อง และไม่มีหน่วยงานกลางหรือผู้ดูแลคอยดูแล หากสัญญาอัจฉริยะมีข้อบกพร่องหรือช่องโหว่ที่สามารถนำไปใช้ประโยชน์ได้ เงินของคุณอาจสูญหายและไม่มีใครสามารถช่วยคุณเรียกคืนได้

ความเสี่ยงนี้มักเรียกว่าสัญญาอัจฉริยะ อีกสิ่งหนึ่งที่ผู้ให้บริการสภาพคล่องควรคำนึงถึงคือความเสี่ยงของสัญญาอัจฉริยะ เมื่อสินทรัพย์ถูกเพิ่มลงในกลุ่มสภาพคล่องแล้ว สินทรัพย์เหล่านั้นจะถูกควบคุมโดยสัญญาอัจฉริยะเท่านั้น โดยไม่มีหน่วยงานกลางหรือผู้ดูแล ดังนั้นหากมีข้อบกพร่องหรือช่องโหว่เกิดขึ้น เหรียญอาจสูญหายไปตลอดกาล

โดยทั่วไปแล้ว แพลตฟอร์มที่อายุน้อยกว่าหรือใหม่กว่าที่ไม่มีสัญญาอัจฉริยะอย่างถูกต้องหรือได้รับการตรวจสอบอย่างเข้มงวดจะเป็นแพลตฟอร์มที่เสี่ยงต่อการถูกโจมตีด้านความปลอดภัยมากกว่า ที่กล่าวว่าแม้แต่ Uniswap ซึ่งเป็นหนึ่งใน DEX ที่เก่าแก่และปลอดภัยที่สุดก็ถูกแฮ็กในเดือนกรกฎาคม 2022 ทำให้หัวขโมยสามารถขโมย Ether มูลค่า 3.5 ล้านดอลลาร์จากแหล่งสภาพคล่องของมันได้

2. การกำกับดูแล

แม้ว่าสิ่งนี้อาจถือเป็นความเสี่ยงที่ไม่สำคัญ แต่สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่า DEX โดยทั่วไปแล้วจะไม่ได้รับการกระจายอำนาจในแง่ของการกำกับดูแลดังที่พวกเขาอาจแนะนำ

ในความเป็นจริง DEX ส่วนใหญ่อยู่ภายใต้การควบคุมของนักพัฒนาของตนเองเป็นอย่างมาก ซึ่งสามารถนำการเปลี่ยนแปลงและการจัดการได้ด้วยตนเอง DEX รุ่นเก่าบางตัว เช่น Uniswap ได้พยายามถ่ายโอนการควบคุมบางส่วนไปยังชุมชนของตน โดยเฉพาะอย่างยิ่งโดยการแจกจ่ายโทเค็น UNI ของตนเองให้กับผู้ใช้ ตามทฤษฎีแล้ว UNI ให้สิทธิ์ผู้ใช้ในการลงคะแนนเสียงในการตัดสินใจของ Uniswap รวมถึงแนวคิดและฟีเจอร์ใหม่ๆ และแม้แต่ทิศทางการพัฒนา

อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติ โทเค็นการกำกับดูแลส่วนใหญ่ของ DEX ยังคงกระจุกตัวอยู่ในมือของบุคคลที่ร่ำรวยเพียงไม่กี่ราย และบ่อยครั้งคือนักพัฒนาของพวกเขาเอง

หากคุณโชคร้ายพอที่จะจัดหาสภาพคล่องให้กับ DEX ที่ควบคุมโดยนักพัฒนาที่จู่ๆ ก็ตัดสินใจโกงด้วยการครอบครองสินทรัพย์ของกลุ่มสภาพคล่องอย่างไม่เป็นมิตร คุณคงทำอะไรไม่ได้มากกับเรื่องนี้

3. การสูญเสียที่ไม่ถาวร

ในที่สุดเราก็มาถึงความเสี่ยงทางเทคนิคที่ผู้ให้บริการสภาพคล่องต้องเผชิญ ซึ่งเป็นการสูญเสียที่ไม่ถาวร

หากต้องการคิดในแง่ง่ายๆ ให้พิจารณาว่ามูลค่าดอลลาร์ของสินทรัพย์ของผู้ให้บริการสภาพคล่องอาจลดลงเมื่อเวลาผ่านไป ตัวอย่างเช่น คุณสามารถมอบ 1 ETH มูลค่า $1,500 และ $1,500 มูลค่า USDT ลงในพูล อย่างไรก็ตาม ในช่วง 24 ชั่วโมง ความผันผวนของราคา ETH สูงมากจนราคาลดลงหลายครั้งต่อวันเหลือ $1,200 และแม้กระทั่ง $1,000

การขาดทุนจะเกิดขึ้นหากเทรดเดอร์แลก ETH ของคุณด้วยส่วนลดมากมายเหล่านี้ มันถูกเรียกว่าไม่ถาวรเนื่องจากคุณจะไม่สูญเสียสิ่งใดเลยหากราคากลับมาที่ $1,500 โดยพื้นฐานแล้ว คุณจะไม่ได้รับผลกำไรหรือขาดทุนใดๆ ตราบใดที่คุณรักษาสินทรัพย์ของคุณไว้ในกลุ่มสภาพคล่อง

ในช่วงที่มีความผันผวนสูง คุณอาจเห็นการสูญเสียครั้งใหญ่เนื่องจากการขาดทุนที่ไม่ถาวร

เนื่องจากการสูญเสียที่ไม่ถาวรเกิดขึ้นเนื่องจากความผันผวนของคู่การซื้อขาย กลุ่มสภาพคล่องส่วนใหญ่จึงใช้เหรียญ stablecoin อย่างน้อยหนึ่งเหรียญในคู่นั้น (ค่าของเหรียญ stablecoin จะถูกตรึงไว้กับ fiat ดังนั้นมูลค่าของเหรียญเหล่านั้นจึงแทบไม่เปลี่ยนแปลง) บางทีความเสี่ยงต่ำสุดของการสูญเสียที่ไม่ถาวรก็คือเมื่อสินทรัพย์ทั้งสองในคู่สภาพคล่องเป็นสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ

รายได้ของผู้ให้บริการสภาพคล่อง

จุดดึงดูดของแหล่งรวมสภาพคล่องคือการช่วยให้ผู้คนซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลได้ทันทีและในวิธีอัตโนมัติ แทนที่จะเป็นวิธีดั้งเดิมของ CEX ที่คุณจะต้องส่งคำสั่งซื้อหรือรับข้อเสนออื่น ๆ เพื่อขายและซื้อสินทรัพย์ดิจิทัล

กล่าวอีกนัยหนึ่ง เมื่อคุณสลับกับกลุ่มสภาพคล่อง การสลับของคุณจะดำเนินการโดยอัตโนมัติตามการตั้งค่าของคุณ ราคาจะถูกกำหนดโดยอัตโนมัติด้วยสูตรทางคณิตศาสตร์ของ DEX ซึ่งจะปรับอย่างต่อเนื่องตามกิจกรรมการซื้อขายตลอดจนมูลค่าตลาดทั่วไปของสินทรัพย์ทั่วโลก

ข้อดีอีกประการหนึ่งคือต้นทุนที่ต่ำกว่าที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนหรือการซื้อขายที่กลุ่มสภาพคล่องบน DEX แม้ว่า Liquidity Pools จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมหรือค่าคอมมิชชันสำหรับการซื้อขาย โดยทั่วไปแล้วจะเป็นเพียงเปอร์เซ็นต์เล็กน้อยของมูลค่าธุรกรรม และบ่อยครั้งที่ไม่สูงเท่ากับ CEX

ค่าธรรมเนียมหรือค่าคอมมิชชันนี้เป็นการสร้างรายได้หลักสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่อง เนื่องจากโดยทั่วไปแล้ว DEX จะกระจายค่าธรรมเนียมส่วนใหญ่ให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่องเพื่อเป็นรางวัลสำหรับการจัดหาสินทรัพย์ของตนไปยังแหล่งรวมสภาพคล่อง

โดยปกติแล้ว DEX จะพยายามดึงดูดผู้คนจำนวนมากขึ้นให้จัดหาสภาพคล่องให้กับแพลตฟอร์มของพวกเขา ยิ่งคุณมีสภาพคล่องมากเท่าไร การดึงดูดเทรดเดอร์ที่มีปริมาณมากขึ้นก็จะยิ่งง่ายขึ้นเท่านั้น เนื่องจากสภาพคล่องที่ลึกขึ้นยังส่งผลให้เทรดเดอร์มี Slippage ที่ต่ำลงอีกด้วย (ความแตกต่างของราคาที่ต้องการ) ตามราคาจริงที่ได้มา)

ด้วยเหตุนี้ ขณะนี้ DEX จึงเสนอวิธีการมากขึ้นเรื่อยๆ สำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่องในการสร้างรายได้มากขึ้นและกระจายรายได้ นอกเหนือจากการจัดหาสภาพคล่องโดยตรง โดยปกติจะทำสำเร็จได้ด้วยการจัดการโทเค็น LP เพิ่มเติม สิ่งนี้เกิดขึ้นได้อย่างไรและโทเค็น LP ใดบ้างจะกล่าวถึงในส่วนต่อไปนี้

โทเค็นของผู้ให้บริการสภาพคล่องหรือโทเค็น LP คืออะไร?

เมื่อผู้คนให้สภาพคล่องในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจหรือ DEX ที่ทำงานบนโปรโตคอลผู้สร้างสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) พวกเขามักจะได้รับโทเค็นแยกต่างหากที่แสดงถึงส่วนแบ่งของสภาพคล่องในแหล่งรวมสภาพคล่อง สิ่งเหล่านี้เรียกว่าโทเค็นผู้ให้บริการสภาพคล่องหรือโทเค็นพูลสภาพคล่อง เรียกโดยย่อว่าโทเค็น LP

Uniswap และ SushiSwap เป็น DEX หลักบนบล็อกเชน Ethereum ที่ใช้โปรโตคอลดังกล่าว ในขณะที่ยังมี DEX อื่น ๆ เช่น PancakeSwap ที่ทำงานบนเครือข่าย Binance Smart Chain DEX แต่ละตัวจะออกโทเค็น LP ให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่องของตน

เมื่อพิจารณาคุณสมบัติทางเทคนิค โทเค็น LP ไม่ได้แตกต่างจากโทเค็นอื่น ๆ ส่วนใหญ่ที่ออกในเครือข่ายเดียวกันเลย และมักจะอยู่ในรูปแบบของโทเค็น ERC20 (โทเค็นยูทิลิตี้ประเภทที่พบบ่อยที่สุด) ตัวอย่างเช่น Uniswap และ Sushiswap ทั้งสองทำงานบนเครือข่าย Ethereum และออกโทเค็น LP เป็นโทเค็น ERC20 จากนั้นคุณจะสามารถโอน แลกเปลี่ยน และแม้แต่เดิมพันบนโปรโตคอลอื่นๆ ได้ เช่นเดียวกับที่คุณทำกับโทเค็นประเภทอื่นๆ

โทเค็น LP ทำงานอย่างไร

ดังนั้นหากคุณมีส่วนสนับสนุนสภาพคล่อง (ในรูปของสินทรัพย์) ให้กับกลุ่มสภาพคล่องบน DEX เหล่านี้ คุณจะได้รับโทเค็น LP โทเค็นเหล่านี้จะติดตามการมีส่วนร่วมของคุณต่อกลุ่มสภาพคล่องโดยรวม และสอดคล้องกับสัดส่วนโดยตรงกับส่วนแบ่งสภาพคล่องของคุณในกลุ่มรวม

ค่าของโทเค็น 1 LP สำหรับ Liquidity Pool เฉพาะเป็นไปตามสูตรง่ายๆ:

มูลค่ารวมของแหล่งรวมสภาพคล่อง / อุปทานหมุนเวียนของโทเค็น LP

ตัวอย่างเช่น หากมูลค่ารวมของ ETH/USDT Liquidity Pool อยู่ที่ 3 ล้านดอลลาร์และมีโทเค็น ETH/USDT-LP 1,000 โทเค็นหมุนเวียน ดังนั้นแต่ละโทเค็น ETH/USDT-LP จะมีมูลค่า 3,000 ดอลลาร์ (นั่นคือ 3,000,000 ดอลลาร์หารด้วย 1,000) .

ด้วยเหตุนี้ คุณสามารถคำนวณจำนวนโทเค็น LP ที่คุณจะได้รับจากกลุ่มสภาพคล่องที่เกี่ยวข้องได้โดยใช้สูตรต่อไปนี้:

มูลค่าการบริจาคของคุณ / มูลค่ารวมของแหล่งสภาพคล่อง * การหมุนเวียนของโทเค็น LP

ตัวอย่างเช่น หากคุณให้ ETH และ USDT มูลค่า 3,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ แก่ ETH/USDT Liquidity Pool โดยนำสภาพคล่องรวมในพูลเป็น 3 ล้านดอลลาร์ และมีโทเค็น ETH/USDT-LP 1,000 รายการหมุนเวียน คุณคาดหวังว่าจะได้รับ:

3,000 หารด้วย 3,000,000 คูณด้วย 1,000 = 1 โทเค็น ETH/USDT-LP

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ในการมอบ 0.1% ของสภาพคล่องทั้งหมดใน Liquidity Pool คุณจะได้รับ 0.1% ของโทเค็น LP ทั้งหมดที่หมุนเวียน คุณจะเห็นได้อย่างง่ายดายว่าส่วนแบ่งการเป็นเจ้าของโทเค็น LP ของคุณนั้นสอดคล้องกับส่วนแบ่งการเป็นเจ้าของสภาพคล่องของคุณโดยตรง

การถือโทเค็น LP ช่วยให้คุณในฐานะผู้ให้บริการสภาพคล่อง สามารถควบคุมวิธีที่คุณต้องการล็อคสภาพคล่องของคุณลงในกลุ่มได้ ทันทีที่คุณต้องการแยกสภาพคล่องที่คุณบริจาค คุณจำเป็นต้องแลกโทเค็น LP ของคุณในกลุ่มสภาพคล่องที่เกี่ยวข้อง เมื่อแลกแล้ว คุณจะคืนโทเค็น LP ของคุณและรับสภาพคล่องที่คุณบริจาคคืน (สินทรัพย์ทั้งสองในมูลค่าดอลลาร์เท่ากันในคู่กลุ่มสภาพคล่อง) บวกกับส่วนแบ่งของค่าคอมมิชชันที่เรียกเก็บโดยกลุ่มสภาพคล่อง

ความสัมพันธ์ระหว่างโทเค็น LP และสภาพคล่องมักจะเป็นสัดส่วนโดยตรงเสมอ และสัดส่วนนี้ใช้ในการคำนวณ:

  • จำนวนส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมหรือค่าคอมมิชชั่นที่คุณได้รับในระหว่างรอบระยะเวลาที่คุณให้สภาพคล่อง
  • สภาพคล่อง (ในรูปของสินทรัพย์) จะถูกส่งคืนให้กับคุณมากเพียงใดเมื่อคุณตัดสินใจแลกโทเค็น LP ของคุณสำหรับสินทรัพย์ที่คุณบริจาค

โดยทั่วไปค่าคอมมิชชันนี้จะคำนวณตามสัดส่วนการบริจาคของคุณ ตัวอย่างเช่น หากคุณแลก 1% ของสภาพคล่องทั้งหมดในพูล คุณจะได้รับคืน 1% ของค่าธรรมเนียมหรือค่าคอมมิชชั่นใด ๆ ที่ได้รับในช่วงเวลาที่คุณระบุสภาพคล่อง

ทุกวันนี้ มีวิธีอื่นอีกมากมายที่คุณสามารถใช้โทเค็น LP นอกเหนือจากการจัดหาสภาพคล่องให้กับ DEX และรับค่าคอมมิชชั่นจากสิ่งนั้น แพลตฟอร์ม DEFI สมัยใหม่ยังช่วยให้คุณสามารถทำธุรกรรมทางการเงินอื่นๆ ได้

สองตัวอย่าง ได้แก่ การทำฟาร์มและการรับรอง IDO

1. โทเค็น LP การทำฟาร์ม

DEX บางตัวมีฟีเจอร์การทำฟาร์ม ซึ่งเกี่ยวข้องกับการปักหลักโทเค็น LP เพื่อรับรางวัลมากยิ่งขึ้น สิ่งนี้ส่งเสริมให้ผู้ให้บริการสภาพคล่องตรวจสอบให้แน่ใจว่าสภาพคล่องของพวกเขาถูกล็อคอยู่ในพูลนานขึ้น เมื่อปักหลักโทเค็น LP โดยปกติแล้วคุณจะได้รับโทเค็นเพิ่มเติม ซึ่งโดยทั่วไปจะอยู่ในรูปของโทเค็น DEX ดั้งเดิม ยิ่งคุณเดิมพันหรือล็อคนานเท่าไร คุณก็จะได้รับโทเค็น DEX มากขึ้นเท่านั้น ตัวอย่างเช่น หากคุณเดิมพันโทเค็น LP ใน PancakeSwap DEX จะให้รางวัลคุณด้วยโทเค็น CAKE ของตัวเอง ซึ่งคุณสามารถขายหรือเดิมพันเพิ่มเติมเพื่อหารายได้เพิ่มเติม

2. วุฒิการศึกษา IDO

DEX จำนวนมากยังโฮสต์สิ่งที่เรียกว่าข้อเสนอ DEX เริ่มต้นหรือ IDO โทเค็นเหล่านี้เป็นโทเค็นใหม่ที่สร้างขึ้นโดยบริษัทต่างๆ เพื่อระดมทุน ซึ่งคล้ายกับการเสนอขายเหรียญเริ่มต้น (ICO) ที่ได้รับความนิยมอย่างสูงระหว่างปี 2559-2561

กล่าวอีกนัยหนึ่ง โทเค็น IDO เป็นโทเค็นใหม่ที่เป็นตัวแทนของบริษัทใหม่ที่ผู้คนสามารถซื้อเป็นรูปแบบหนึ่งของการลงทุนได้ พวกเขาหวังว่าด้วยการซื้อโทเค็นเหล่านี้ บริษัทที่ออกโทเค็นสามารถระดมทุนและสร้างผลิตภัณฑ์ที่ประสบความสำเร็จซึ่งต่อมาทำให้โทเค็นของพวกเขาขึ้นราคาในภายหลัง

ขณะนี้ DEX ยังใช้โทเค็น LP เป็นปัจจัยที่มีคุณสมบัติในการเข้าถึง IDO ใหม่ที่พวกเขาโฮสต์ ตัวอย่างเช่น ในการเข้าร่วม IDO DEX อาจกำหนดให้ผู้เข้าร่วมถือโทเค็น LP จำนวนหนึ่งด้วย

DEX ยอดนิยมสำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่อง

มี DEX จำนวนมากที่ใช้โปรโตคอลประเภท AMM เพื่อสร้างกลุ่มสภาพคล่อง ซึ่งคุณสามารถเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องได้ นี่คือรายการตัวอย่างของ DEX บางส่วนและคำอธิบายโดยย่อเกี่ยวกับคุณลักษณะเฉพาะของ DEX

1. ยูนิสวอป

Uniswap เป็นหนึ่งใน DEX ที่เก่าแก่ที่สุด และเป็นหนึ่งในเจ้าแรก ๆ ที่แจกจ่ายโทเค็นการกำกับดูแลของตัวเอง มีแหล่งรวมสภาพคล่องที่ใหญ่ที่สุดใน Ethereum blockchain การใช้งานมีราคาแพงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แม้ว่านั่นจะเป็นความผิดของความแออัดของเครือข่ายของ Ethereum ซึ่งนำไปสู่ค่าธรรมเนียมก๊าซที่สูงเพื่อยืนยันการทำธุรกรรม

2. การธนาคาร

Bancor เป็นหนึ่งในผู้บุกเบิก DEX ประเภท AMM และกลุ่มสภาพคล่อง และพยายามใช้อัลกอริธึมที่ซับซ้อนเพื่อลดความกังวลเรื่องความผันผวน อย่างไรก็ตาม มันได้ตกลงมาตามลำดับในแง่ของความลึกของสภาพคล่อง

3. บาลานเซอร์

ตามที่ชื่อของมันบอกไว้ Balancer ใช้ประเภทของโปรโตคอลที่พยายามสร้างสมดุลให้กับตัวเลือกการรวมหลายตัว และความง่ายในการปรับพารามิเตอร์เพื่อให้สภาพคล่อง อนุญาตให้มีทางเลือกในการทำฟาร์ม แต่เรียกมันว่าการขุดสภาพคล่อง

4. สลับแพนเค้ก

Pancakeswap เป็น DEX ที่ใหญ่ที่สุดใน Binance Smart Chain และได้รับประโยชน์จากความร่วมมืออันแข็งแกร่งกับ Binance แม้ว่าในความเป็นจริงแล้ว จะเป็นอิสระจากมันก็ตาม เนื่องจากค่าธรรมเนียมต่ำและเวลาการแลกเปลี่ยนที่รวดเร็ว จึงกลายเป็นผู้ท้าชิงที่สำคัญต่อ Uniswap ปัญหาเดียวคือข้อกำหนดสำหรับสะพาน blockchain เพื่ออนุญาตให้มีการซื้อขายเหรียญและสินทรัพย์ยอดนิยมจำนวนมาก เนื่องจากสินทรัพย์หลักไม่ได้อยู่บน Binance Smart Chain

5. เส้นโค้ง

Curve เรียกเก็บเงินตัวเองว่าเป็นแหล่งรวมสภาพคล่องแบบกระจายอำนาจสำหรับการแลกเปลี่ยนเหรียญเสถียรบน Ethereum เนื่องจากการมุ่งเน้นไปที่เหรียญเสถียร จึงสัญญาว่าจะลดการเลื่อนไหลลงอย่างมากเมื่อเปรียบเทียบกับกลุ่มสภาพคล่องอื่นๆ และการสูญเสียที่ไม่ถาวรที่ต่ำพอๆ กัน อย่างไรก็ตาม อาจค่อนข้างจำกัดสำหรับเทรดเดอร์ส่วนใหญ่ที่ซื้อขายนอก Stablecoin

6.1นิ้ว

ในทางเทคนิคแล้ว 1inch ไม่ใช่ DEX ที่แท้จริงในตัวเอง แต่ถูกเรียกว่า DEX aggregator ซึ่งช่วยให้คุณเข้าถึง DEX ยอดนิยมมากมาย รวมถึง Uniswap และ Pancakeswap ที่กล่าวถึงในรายการนี้จากแพลตฟอร์มเดียว

อย่างไรก็ตาม เป็นเรื่องที่ควรค่าแก่การกล่าวถึงในที่นี้ เนื่องจากคุณยังสามารถเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องบน DEX ที่รองรับได้ผ่านทางแดชบอร์ดขนาด 1 นิ้ว ในความเป็นจริง อาจง่ายกว่าสำหรับคุณที่จะใช้ขนาด 1 นิ้วในการเปรียบเทียบ DEX และกลุ่มสภาพคล่อง เนื่องจากจะแสดงเปอร์เซ็นต์อัตราผลตอบแทนรายปี (APY) โดยประมาณจากกลุ่มสภาพคล่องต่างๆ ในแบบเรียลไทม์

โดยสรุป กลุ่มสภาพคล่องเป็นศูนย์กลางในการดำเนินงานของ DEX แต่สิ่งเหล่านี้ต้องอาศัยผู้ให้บริการสภาพคล่องเพื่อให้ประสบความสำเร็จ พวกเขาให้โอกาสในการสร้างรายได้แบบพาสซีฟแต่ก็มีความเสี่ยงอยู่บ้าง ซึ่งคุณควรคำนึงถึงเสมอเมื่อพิจารณาว่าจะเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องหรือไม่

อ่าน 16 นาที

ต่อไป:15. มูลค่าการแยกสูงสุดคืออะไร? MEV อธิบาย

Introduction

As an expert in the field of cryptocurrency and decentralized exchanges (DEXs), I can provide you with comprehensive information on liquidity providers and their role in DEXs. My knowledge is based on extensive research and understanding of the topic.

Liquidity Providers in Decentralized Exchanges (DEXs)

Liquidity providers play a crucial role in decentralized exchanges or DEXs. Unlike traditional exchanges that rely on a central entity to provide digital assets for trading, DEXs rely on individuals and institutions to contribute their own cryptocurrencies to a common pool. These contributors are known as liquidity providers (LPs).

The primary function of a liquidity provider is to provide liquidity to the DEX's liquidity pool. Liquidity refers to the ease with which digital assets can be traded on an exchange. The more liquidity a DEX has, the easier it is for traders to execute their transactions. By contributing their own cryptocurrencies to the liquidity pool, LPs ensure that there is sufficient liquidity for trading activities.

How Liquidity Providers Make Money

Liquidity providers have the opportunity to earn money by becoming LPs. They earn a portion of the trading fees imposed by the DEX on traders. These fees are the main source of revenue for liquidity providers. DEXs typically distribute a significant portion of the fees to LPs as a reward for providing liquidity to the pools.

It is important to note that becoming a liquidity provider comes with its own risks and caveats. Let's briefly discuss some of these risks:

  1. Security: As a liquidity provider, you will be putting your funds outside the security of your own wallet. While you still control your digital assets, you must trust the automated scripts or smart contracts that manage your funds. If a smart contract has a bug or vulnerability, your funds could be lost.

  2. Governance: DEXs are not always as decentralized in terms of governance as they may claim. Developers often retain control over the platform and can implement changes or manipulate the system. If liquidity providers are associated with a DEX that undergoes a hostile takeover, they may have limited recourse.

  3. Impermanent Loss: Liquidity providers are exposed to impermanent loss, which occurs when the dollar value of their assets in the liquidity pool declines over time due to price volatility. This loss is temporary and can be mitigated by using stablecoins in the liquidity pool pairs.

Despite these risks, liquidity provision can be a reliable source of income for those willing to understand and manage the associated challenges.

Liquidity Provider Tokens (LP Tokens)

When individuals provide liquidity to DEXs operating on automated market maker (AMM) protocols, they are usually issued liquidity provider tokens or LP tokens. These tokens represent the LPs' share of liquidity in the liquidity pools. LP tokens are often in the form of ERC20 tokens and can be transferred, traded, or staked on other protocols.

The value of LP tokens corresponds to the LP's share of the liquidity pool. LPs receive LP tokens in proportion to their contribution to the liquidity pool. These tokens enable LPs to control their liquidity and can be redeemed to retrieve their contributed assets and a share of the commissions earned by the liquidity pool.

LP tokens also offer additional opportunities for liquidity providers:

  1. Farming LP Tokens: Some DEXs offer a farming feature where LPs can stake their LP tokens to earn additional rewards. By staking LP tokens, liquidity providers can receive additional tokens, often in the form of the DEX's native tokens.

  2. IDO Qualification: DEXs may host initial DEX offerings (IDOs) where new tokens are created for fundraising purposes. Holding LP tokens can be a qualifying factor for participating in these IDOs.

Popular DEXs for Liquidity Providers

There are several DEXs that utilize the AMM protocol and allow individuals to become liquidity providers. Here are some examples:

  1. Uniswap: One of the oldest and most popular DEXs, Uniswap offers significant liquidity pools on the Ethereum blockchain. It has its own governance token, UNI, and provides opportunities for liquidity providers to earn rewards.

  2. Bancor: Bancor is a pioneer in AMM-type DEXs and liquidity pools. It uses complex algorithms to reduce volatility concerns and offers liquidity provision opportunities.

  3. Balancer: Balancer aims to balance multiple pooling options and allows for easy adjustment of parameters for liquidity provision. It also offers farming options, referred to as liquidity mining.

  4. Pancakeswap: Pancakeswap is the largest DEX on the Binance Smart Chain network. It offers low fees and fast swapping times, making it a strong competitor to Uniswap. However, it requires blockchain bridges for trading popular assets.

  5. Curve: Curve focuses on Ethereum-based stablecoin swapping, offering reduced slippage and impermanent loss for liquidity providers. It is particularly suitable for stablecoin traders.

  6. 1inch: 1inch is a DEX aggregator that allows users to access multiple DEXs, including Uniswap and Pancakeswap, from a single platform. Liquidity providers can use 1inch to compare DEXs and liquidity pools, as it provides real-time information on estimated Annual Percentage Yield (APY).

These are just a few examples of the many DEXs available for liquidity providers. Each DEX has its own unique features and benefits, so it's important to research and choose the one that aligns with your goals and preferences.

In conclusion, liquidity providers play a vital role in decentralized exchanges by providing liquidity to the pools. They have the opportunity to earn money through trading fees and can also explore additional income streams through LP tokens. However, it's essential to understand the risks involved and choose reputable DEXs for liquidity provision.

I hope this information helps you understand the concept of liquidity providers and their role in DEXs. If you have any further questions, feel free to ask!

ผู้ให้บริการสภาพคล่องใน Cryptocurrency คืออะไร? (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Manual Maggio

Last Updated:

Views: 6468

Rating: 4.9 / 5 (69 voted)

Reviews: 84% of readers found this page helpful

Author information

Name: Manual Maggio

Birthday: 1998-01-20

Address: 359 Kelvin Stream, Lake Eldonview, MT 33517-1242

Phone: +577037762465

Job: Product Hospitality Supervisor

Hobby: Gardening, Web surfing, Video gaming, Amateur radio, Flag Football, Reading, Table tennis

Introduction: My name is Manual Maggio, I am a thankful, tender, adventurous, delightful, fantastic, proud, graceful person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.